Binär Option Replikation

I39m eigentlich nicht überzeugt, dass man eine Binäroption mit Vanille-Optionen replizieren kann, auch mit willkürlichen Ausübungspreisen. Begründung: Eine binäre Option39s Auszahlungsgraph hat eine unendliche Steigung zum Ausübungspreis, während alle Vanilla-Optionen (und Underlyings) Finite-Slope-Graphen haben. Ich glaube nicht, dass du Finite-Slope-Kombinationen hinzufügen kannst, um unendliche Steigung zu bekommen, es sei denn, du benutzt eine unendliche Anzahl von ihnen. Ndash barrycarter Okt 11 11 at 19:37 Die Auszahlung ist diskontinuierlich, es ist das Delta, das extreme Hang um den Streik hat. Ndash Joshua Sep 24 13 at 21:44 Verwenden Sie eine vertikale Ausbreitung und Delta hecken es. Antwortete Jul 18 11 um 21:15 Wollen Sie nur sagen, dass der Link tot ist. Ndash Henrik Sep 5 16 at 12:07 Eine digitale Call-Option (Cash-or-nothing) kann mit zwei Call-Optionen mit unterschiedlicher Reife repliziert werden. Wenn wir das Delta unendlich klein machen und annehmen, haben wir willkürliche Streichpreise. Wir bekommen: (Obwohl Ive versucht, die Dinge so verständlich für den Laien wie möglich zu halten, kann es helfen, wenn Sie einige Vertrautheit mit Finanzderivaten haben. Sehen Sie sich diesen Beitrag für meinen Versuch, einige Grundlagen zu erklären.) Ein gemeinsames exotisches Finanzderivat ist ein digitales Option, auch als binäre Option oder als Ganz-Nicht-Nicht-Option bezeichnet. Obwohl es sich nicht um ein sogenanntes Vanilleprodukt handelt, ist es eigentlich sehr einfach im Konzept. Ein digitaler Anruf zahlt 1, wenn die zugrunde liegende Sicherheit über einem vertraglich festgelegten Ausübungspreis liegt und sonst sonst. Ein digitaler Put ist einfach umgekehrt und bezahlt 1 unterhalb des Streiks und sonst sonst. Also, wenn ich 100 von einem 1-jährigen Aufruf Digital-Option auf GE Lager bei 20 geschlagen, würde ich 100 erhalten, wenn GE über 20 in 1 Jahr Zeit und 0 sonst beendet. Wenn Sie ein Modell haben, wie sich der Aktienkurs im Laufe der Zeit entwickelt, dann könnten Sie diese Option mit einer Monte-Carlo-Methode bewerten, indem Sie viele Lagerwege simulieren und den Durchschnittswert einnehmen. Dies ist ein Ansatz, der verwendet werden könnte, um viele kompliziertere Arten von Derivaten zu vergeben. Aber eine robustere Methode, die in diesem Fall möglich ist, ist, diese gleiche Auszahlung auf der Grundlage der Preise von anderen mehr liquor gehandelten Instrumenten zu replizieren oder zumindest von oben oder unten zu begrenzen. Dies ist eine robustere Art und Weise, weil es unabhängig von Modellannahmen ist: Wenn Sie diese anderen Instrumente Preise als gegeben nehmen, müssen Sie keine Art von Ideen über Aktienkurs Evolution oder all das Jazz haben. Ihr Preis wird in Bezug auf diese Instrumente genau sein, und wenn Sie sie liquide handeln können, können Sie sich ganz gut absichern. Im Falle einer digitalen Call-Option sind die mehr liquitär gehandelten Instrumente Call-Optionen. Erinnern Sie sich, dass eine Call-Option es seinem Besitzer gestattet, eine Aktie zu einem bestimmten festen Basispreis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. So ist bei der Fälligkeit der Wert der Call-Option der größe von Null und der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Es ist niemals weniger als null, da sein Inhaber einfach wählen wird, die Option nicht auszuüben, wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis gehandelt wird. Wenn wir den Aktienkurs auf einem x-acis und einem Call-Optionspreis auf ay-acis abschneiden, bekommen wir den Finish 101 Hockey-Stick-Grafik: Im Gegensatz dazu würde das gleiche Diagramm für eine 1-Digital-Call-Option wie folgt aussehen: In beiden Beispielen Über Ive setzte den Ausübungspreis auf 100. Jetzt mit Anrufwahlen alleine konnten wir eine Auszahlung erhalten, die irgendwie wie eine digitale Wahl aussah, indem sie einen Anruf ankaufte, der bei 100 geschlagen wurde und einen Anruf verkaufte, der bei 101 geschlagen wurde: Diese Art von Handel, wo Sie sind Kaufe einen Anruf bei einem Streik und verkaufe einen Anruf bei einem höheren Streik, wird als Anruf gesprochen. Wenn Sie einen Anruf bei 100 kaufen, machen Sie 1 für jede 1 Wertschätzung im Aktienkurs. Aber das wird abgeschnitten, sobald der Aktienkurs 101 erreicht hat, weil du einen 101 Anruf an jemand anderen verkauft hast und das kostet 1 für 1, kündige deine Gewinne aus dem anderen Bein aus. Das ist vergleichbar mit dem Preis einer digitalen Option, aber nicht ganz dasselbe. Sie können sehen, dass, wenn die Aktie unter 100 endet, sowohl die digitale als auch die Anrufspanne nichts bezahlen, und über 101, bezahlen beide 1. Aber was ist, wenn die Ware bei 100,50 endet. Das Digital zahlt 1, aber der Anruf verbreitet nur 0,50. In der Tat, wenn man sich die Vergleichs-Grafik youll sehen, dass zwischen 100 und 101, der Anruf verbreitet zahlt weniger als die digitale. Und deshalb, weil es in einigen Szenarien weniger bezahlt und dasselbe in anderen, muss sein Wert streng weniger sein als die des digitalen. Also, obwohl wir havent den digitalen Anruf genau repliziert haben, haben wir zumindest eine untere Grenze. Wir hätten das gleiche tun können, indem wir eine 99-100 Anrufsperre berechnen, wobei in diesem Fall ein Anrufspread stattfindet, dessen Wert der gleiche war wie der Digital unter 99 und über 100, aber streng zwischen 99 und 100. In gleicher Weise , Dieser Anruf verbreitet Preis würde als Obergrenze zu unserem digitalen Preis dienen. Wir wissen, dass die digitalen Anrufe theoretischen Preis sollte zwischen dem Preis der 99 8211 100 Anruf gespreizt und die 100 8211 101 Anruf verbreiten. Können wir das Digital noch genauer replizieren Wir können: anstatt einen 100 8211 101 Anruf zu verbreiten, können wir zwei 100-100.50 Call Spreads kaufen: Durch die Verdoppelung unseres Kaufs und die Verringerung der Distanz zwischen den Streiks, können wir unseren Anruf verbreiten Passen Sie die Digital unter 100 und über 100,50. Es wird immer noch weniger wert zwischen diesen beiden Streiks und so wird es immer noch als eine untere Grenze an die digitale dienen. Aber wie Sie sehen können, ist diese Anrufspanne streng mehr wert als unsere 100 8211 101 Anruf verbreitet, weil ihre endgültige Auszahlung gleich oder besser an allen Aktienkursen ist. So ist es eine engere untere Grenze als wir vorher hatten. Und gleichermaßen konnten wir einen 99,50 8211 100 Anruf verbreiten und eine festere Obergrenze bekommen. In der Theorie kann ein digitaler Anruf als unendlich viele unendlich enge Gesprächspreise veranschlagt werden. Die (100 8211 x) 8211 100 Call-Spread erworben 1 x mal begrenzt den Preis von unten, und die 100 8211 (100 x) Call-Spread gekauft 1 x mal begrenzt den Preis von oben, und die Preise konvergieren als x geht auf 0. In der Praxis sind die Hecken begrenzt, wie eng sie einen digitalen Anruf durch die Liquidität dieser Vanille-Call-Optionen, die Verfügbarkeit von Optionen bei verschiedenen Streiks und viele weitere Details replizieren können. Aber wenn sie mit diesen Absicherungsinstrumenten in einer gewissen Liquidität versorgt werden, können sie sicherlich den Wert eines digitalen Anrufs beschränken, ohne sich auf weitere mathematische Baustellen verlassen zu müssen. Top 10 Binary Options Brokers. 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Der Mindesteinzahlungsbetrag, den Sie auf Ihr Konto stellen können, ist 250.00 24Option Binary Markets: UK Markets 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte Magnum Optionen 8211 Die Minimum Binary Option Trades können Sie bei Magnum Optionen sind von nur 5,00 und die maximale Einzelhandel Limit bei Magnum Optionen ist 5000.00. Der maximale Prozentsatz Gewinn, den Sie bei Magnum Optionen erwarten können, ist 85 und der Mindestbetrag, den Sie bei Magnum Optionen hinterlegen können, ist 200.00. Magnum Options Märkte: UK Märkte 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte Empfohlene Binärwahlen Broker Banc De Binary 8211 Bei Banc De Binary können Sie Binäroptionen von bis zu 1,00 handeln, während die maximale Binäroptionsgrenze bei Banc De Binary ist 3000.00 Sie konnten bei Banc De Binary einen maximalen Gewinn von 91 machen. Der Mindesteinzahlungsbetrag, den Sie auf Ihr Konto stellen können, ist 250.00 Banc De Binary Markets: UK Markets 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte High Trading Limit Binäre Optionen Broker uBinary 8211 Die Minimum Binary Option Trades können Sie bei uBinary sind ab nur 20.00 Uhr Und die maximale Einzelhandelsgrenze bei uBinary beträgt 5000,00. Der maximale prozentuale Gewinn, den Sie bei uBinary erwarten können, ist 85 und der Mindestbetrag, den Sie bei uBinary einzahlen können, beträgt 100,00. UBinary Markets: UK Markets 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte Variable Kauflimits Binäre Optionen Broker Jede Option 8211 Bei jeder Option können Sie Binäroptionen wie bei variablen Beträgen handeln, während die maximale Binäre Option Handelsgrenze bei beliebiger Option auch variiert. Sie könnten einen maximalen Gewinn von 80 bei jeder Option machen. 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Der maximale prozentuale Gewinn, den Sie bei Banc de Swiss erwarten können, beträgt 75 und der Mindestbetrag, den Sie bei Banc de Swiss hinterlegen können, beträgt 100,00. Banc de Schweizer Märkte: UK Märkte 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte TradeQuicker 8211 Bei TradeQuicker können Sie Binäroptionen von bis zu 25,00 handeln, während die maximale Binäroptions-Handelsgrenze bei TradeQuicker 2500,00 beträgt. Sie könnten bei TradeQuicker einen maximalen Gewinn von 88 machen. Der Mindesteinzahlungsbetrag, den Sie auf Ihr Konto stellen können, ist 300.00 TradeQuicker Binary Markets: UK Markets 8211 Internationale Märkte 8211 Europäische Märkte 8211 Asien Märkte